行业主要上市公司：周大福 ( 01929.HK ) 、老凤祥 ( 600612 ) 、明牌珠宝 ( 002574 ) 、萊绅通灵 ( 603900 ) 、潮宏基 ( 002345 ) 等

本文核心数据：珠宝首饰行业产业链、区域分布，代表企业营业收入、产销情况，行业竞争格局，行业发展前景及趋势预测

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中国珠宝首饰产业链涉及到矿石开采、加工冶炼、毛坯加工到珠宝首饰加工和销售的全过程。20 世纪 90 年代，该行业开始逐渐形成产业集聚，表现为上下游产业的不断集中，如专业的机器设备、配件、辅料、主要原材料供应商的集中、生产的集中，以及销售渠道的集中等。

珠宝首饰行业的上游是原材料市场，包括珍珠养殖、矿石开采、提纯冶炼、毛坯加工等环节，上市企业多为贵金属开采和冶炼企业。近年来，黄金、铂金等贵金属原材料价格持续上涨，直接影响了我国珠宝首饰产品的售价及市场景气度。

中游为珠宝首饰生产环节，是珠宝首饰产业链中最关键的一环。根据业务类型，主要可分为生产加工型企业和品牌型企业，代表企业有老凤祥、周大福、潮宏基、周生生等。

珠宝首饰下游为消费市场，随着我国百货门店数量的不断增加，珠宝品牌自营店、加盟店数量将不断增长，电商渠道也逐渐覆盖完全，带动了珠宝首饰行业的发展。

行业政策背景：行业管理越来越规范

我国政府积极鼓励发展珠宝首饰行业，出台了一系列有利的政策、措施。2003年黄金、白银等贵金属及其制品从管理体制上实现了市场的全面开放，铂金正式在上金所挂牌交易；2017年工业和信息化部办公厅发布《关于推进黄金行业转型升级的指导意见》，推动黄金行业转型升级；

2020年中国人民银行对《黄金及黄金制品进出口管理办法》修改，严格管理黄金进口。市场全面开放后，我国对珠宝首饰行业的管理越来越规范，在进出口、产业转型等方面都有所体现。

从区域分布来看，我国珠宝首饰行业产业链主要分布华东和华南地区。产业链企业分布较多的省份主要有北京、上海、浙江、福建、广东、香港等。其中香港企业分布最为集中，共拥有 6 家上市企业。

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行业竞争格局

1、区域竞争：上市品牌基本集中在东部

国内珠宝首饰品牌的影响力具有一定的区域性特征。首先港资珠宝品牌在华南地区拥有极高的品牌地位，主要由于香港珠宝品牌起步早且知名度比较高，售价也由于税收等因素要优于内地。

内地珠宝上市品牌基本集中在东部，其中华南和华东地区品牌数量最多，华南地区有周大福、周生生、周大生等，华东地区有老凤祥、莱绅通灵、豫园股份等，中西部地区珠宝市场发展则明显较差。

2、企业竞争：港资品牌内地竞争力较强

目前，我国珠宝首饰市场已经形成内地品牌、香港品牌、国外品牌珠宝企业三足鼎立的竞争局面。

根据品牌所属地区和市场定位可将国内现有的珠宝首饰企业分为四类：分别是国际品牌、港资品牌、内地全国性品牌和内地区域性品牌，代表企业及现状如下：

从市场占有率来看，港资品牌在内地竞争力较强，2016-2020年周大福的内地市场占有率始终领先，2020年达到9.44%。整体来看各大品牌市场占有率大多呈上升趋势。

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珠宝首饰代表性产业基地分布图

我国珠宝首饰产业以人力资源、加工技术、珠宝首饰原材料等为要素，在广东、云南、福建、浙江、江苏和安徽等地形成了多个产业园区。

比较具有代表性的有：广州番禺特色产业基地，拥有超过 2000 家销售经营珠宝首饰的工商业户，5 家上市企业，5 万多从业人员，是全国最具影响力的珠宝生产加工基地之一 ;

广州四会特色产业基地，全国 70% 的翡翠玉器产自四会，有 " 中国玉器之乡 "、" 中华翡翠 ( 玉器 ) 加工基地 "、" 玉城 " 等称号 ;

云南瑞丽特色产业基地，近年来随着珠宝电商直播的兴起，瑞丽成为中国珠宝直播电商最重要的推动者和建设者，瑞丽目前有 10 个直播基地，2020 年销售规模远超百亿，居全国同类直播基地之冠。

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珠宝首饰代表性企业业务情况

2020 年我国珠宝首饰行业营业收入最高的两家企业为港资企业周大福和内资企业老凤祥，分别实现营业收入 576.08 亿元和 380.79 亿元。从产销情况来看，这两家企业的产销量也明显高于其他企业。

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珠宝首饰代表性企业最新投资动向

近年来珠宝首饰行业企业进行投资的目的主要是进一步拓展公司业务，提升企业核心竞争力。例如周大福收购 Enzo Jewelry 进军彩宝首饰领域，周大生收购婚戒定制品牌 BLOVE 商标，进驻婚庆刚需市场，明牌珠宝设立合资公司抢占安徽地区市场等。

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行业发展前景及趋势预测

1、行业集中度进一步提高，网络营销成为大势所趋

我国珠宝首饰行业目前正处于成长期后期的洗牌阶段，小型企业生存困难，逐渐被市场淘汰，未来市场份额进一步向头部大型企业聚集，行业集中度进一步提高。知名企业还将进一步拓宽国际市场和延伸产业链，提高自身竞争力。同时，随着网络直播、微博营销等新型网络营销方式的深入，网络营销未来将成为我国珠宝首饰行业的主要营销方式之一，进一步带动珠宝首饰行业的发展。

2、消费升级带动珠宝首饰行业规模稳定提高

根据中国珠宝玉石首饰行业协会数据，2020年我国珠宝市场规模约为6100亿元。在消费升级、经济中高速发展的大背景下，人均可支配收入不断增加，消费升级成为长期趋势，未来我国珠宝首饰行业市场规模也将得到稳定提高，预计2021年将达到6350亿元，2025年可达7457亿元，年均复合增长率约为4.1%。